Upang maisara ang linggo ng trading noong nakaraang linggo, nagbabahagi ang tanke, at tila pinag-uusapan ito ng lahat. Ang maikling bersyon: Ang stock ng Samsung ay bumagsak ng 6 porsyento, na nangangahulugang $ 12 bilyon ng halaga ng merkado ay napawi sa isang araw. Kung sakaling nagtataka ka, ang Samsung ay may halaga sa merkado sa ilalim lamang ng $ 200 bilyon. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang Apple ay nagkakahalaga ng $ 410 bilyon, ang Google ay nagkakahalaga ng $ 290 bilyon at ang Microsoft ay halos $ 300 bilyon. Ang lahat ng mga halagang ito sa merkado ay gumagawa ng BlackBerry parang isang patak sa balde na ibinigay ng capitalization ng merkado na $ 7 bilyon.
Bakit bumagsak ang Samsung? Ang ilang mga analyst ay pinabababa ang stock. Ang mga downgrade ay tila na-spark ng mga takot na ang Samsung ay pupunta pagkatapos ng mas maraming dami ng merkado sa mas mababang mga margin. Ang ebidensya? Ang isang pares ng mga nahubaran na modelo ng Galaxy S4 ay inihayag.
Sa palagay ko ang Samsung ay gumagawa ng matinding trabaho ng pag-prof mula sa pandaigdigang pagsabog ng Android. Tulad ng iniisip ng mga tao na dapat ay hindi nasisiyahan sa pangingibabaw ng Samsung, sa palagay ko hindi iyon ang kaso. Dapat mahalin ng Google kung gaano kabilis ang tumulong sa Samsung upang maibalik ang pangingibabaw ng Android. Kami ay nasa isang bagong mundo ng mobile computing, at ang Android ay naging katumbas ng mobile ng Microsoft Windows sa mga tuntunin ng pangingibabaw sa merkado. Upang maging malinaw, hindi ko inihahambing ang paraan ng Microsoft na pinapatakbo kumpara sa Google, o ang kalidad ng software ng bawat kumpanya. Nagsasalita lamang ako tungkol sa nangingibabaw na bahagi ng merkado.
Nais ng Google ang OS nito sa mga kamay ng maraming tao hangga't maaari dahil hindi maiiwasang bumubuo ng kita (advertising, mga komisyon sa pagbebenta ng app, mga benta ng media, atbp). Ang data ng Gartner mula Q1 2013 ay nagpapakita na ang Google ay nagtagumpay, na may halos 75 porsyento na bahagi ng merkado ng merkado ng smartphone. Malawakang kilala na ang Samsung ay ang tanging manlalaro na gumagawa ng anumang tunay na pera sa mga nagbebenta ng Android na may kanilang nangingibabaw na bahagi.
Naaalala ko ang pagtingin sa PC market ng ilang taon na ang nakalilipas. Ang HP at Dell ang dalawang pangunahing nagtitinda at kinokontrol ng pinuno sa merkado ang tungkol sa 20 porsyento ng dami ng yunit. Siyempre sa mga PC lupa ng mga tao ay talagang hindi nagmamalasakit sa hitsura at pakiramdam ng hardware. Ang tower ay nagpunta sa ilalim ng isang desk, at ang mga keyboard at monitor ay halos pareho.
Ihambing ito sa merkado ng smartphone, kung saan ang Google (sa pamamagitan ng Android) ay ang bagong Microsoft. Ang mga tao ay nagmamalasakit sa hitsura at pakiramdam ng hardware dahil nakikipag-ugnay sila sa buong pakete. Hawak nila ang buong produkto sa kanilang kamay. Sa palagay ko ay nagbibigay ito ng mga mobile vendor ng aparato ng isang pagkakataon upang makabuo ng isang mas malakas na tatak, tulad ng nagawa ng Samsung. Kailangan din nating mapagtanto na ang bawat nagtitinda ay nag-tweet ng Android ayon sa gusto nila, kaya mayroong ilang karagdagang kakayahan sa pagbuo ng tatak sa lupang Android kumpara sa lumang mundo ng PC ng lupa.
Ayon sa pananaliksik mula sa dating tagasuri ng Morgan Stanley na si Mary Meeker, na ngayon ay isang kasosyo sa VC firm na KPCB, ang Samsung ay umalis mula sa 4 na porsyento ng smartphone sa 2010 sa pagkakaroon ng 29 porsyento na bahagi noong 2012. Ano ang isang paglipat!
Ang Samsung ngayon ay nasa posisyon na wala pang tagagawa ng PC. Lumago na ito upang tamasahin ang mga bangka na mas maraming bahagi ng merkado kaysa sa anumang iba pang kakumpitensya. Kinokontrol ng Samsung ang karamihan ng sarili nitong kadena ng supply, at mayroon itong napakahusay na halaga ng tatak sa mga gumagamit ng Android.
Masisisi mo ba ang Samsung sa pagpunta pagkatapos ng mid range at mababang dulo ng merkado? Hindi ko kaya. Sa palagay ko ito ay gumagawa ng tamang desisyon. Wala nang iba pa na may posibilidad na kumita ng isang makatwirang gross margin kapag nakikipagkumpitensya laban sa lakas ng tunog na dinadala ng Samsung sa mesa. Kung nilalaro mismo ng Samsung ang mga kard nito (at sa palagay ko ginagawa ito), pagmamay-ari nito ang merkado ng cell phone tulad ng pagmamay-ari nito sa Nokia noong 1990s. Maliban na ngayon ang OS ay medyo pamantayan, at ang Samsung ay dapat umasa sa R&D ng Google at libre ang mga serbisyo.
Ang iba pang mga "balita" na maaaring makaapekto sa stock ng Samsung ay ang posibilidad ng isang programa sa Apple trade-in. Nasasaktan ba ang ganitong programa mula sa Apple? Hindi sa palagay ko ito ay gumagawa ng maraming pagkakaiba sa mga katunggali ng Apple. Sa palagay ko ang karamihan sa mga customer ay kumilos sa pamamagitan ng pagpili ng platform na nais nilang maging on at pagkatapos ay pumili ng isang telepono. Ang mga taong sumali sa kampo ng Apple ay pinaka-malamang na nakadikit dito tulad ng mga taong namuhunan sa Android sa pamamagitan ng isang Samsung Galaxy S4 o anumang iba pang aparato na kanilang pinili.
Ang pagpapakilala ng isang trade-in program ng Apple, kung ito ay totoo, marahil ay nagpapabuti lamang sa rate kung saan mag-upgrade ang mga customer ng Apple. Ito ay isang mahusay na paraan upang makakuha ng mga customer na gumastos ng mas maraming pera kaysa sa kung hindi man ay maaaring. Sigurado, maaari itong panatilihin ang ilang magiging Apple defectors ang layo mula sa Samsung. Ngunit duda ako na ito ay isang makabuluhang kadahilanan.
Hinihikayat ko kayong lahat na alalahanin na ang stock ng teknolohiya ay pabagu-bago ng isip. Ang pinuno ng merkado ay karaniwang umaakit ng isang premium na pagsusuri. Bilang isang resulta, kapag mayroong anumang pakiramdam ng potensyal na panganib, ang mga halaga ng merkado ay gumuho. Minsan ang pagbagsak ay isang hudyat sa isang tunay na pagbagsak. Minsan hindi lamang ito di-ninanais at emosyonal. Ang Samsung ay nakasakay lamang sa itaas sa loob ng ilang taon. Sa palagay ko marami pa silang nakuha na oras upang tamasahin ang kanilang lugar at bumuo ng isang malakas na pagsingaw sa paligid ng kanilang negosyo.
