Talaan ng mga Nilalaman:
Ngunit kung mayroong isang kumpanya na kailangang hanapin, ito ay Facebook
Iniulat ng Google noong Huwebes ang ikalawang-quarter na mga resulta para sa piskal na taon 2014. Nagsumite na kami ng isang maikling buod ng mga numero, at ngayon ay oras na upang sumisid nang kaunti. Hayaan ang mga disclaimers sa labas ng paraan: Ako ay isang shareholder ng Google at maraming taon na. Umaasa ako sa pananaw ng kumpanya at habang patuloy kong hahawak ang aking mga pagbabahagi (marahil sa maraming higit pang mga taon), hindi ko inirerekomenda ang anumang partikular na mga aksyon sa sinumang iba pa.
Habang ang Wall Street ay nagmamahal sa pag-analisa sa micro-quarterly na resulta. Mas gusto kong tingnan ang mga ito sa konteksto ng pangmatagalang paglaki. Mula sa anggulo ng isang namumuhunan (sa halip na isang negosyante ng stock) lubos akong nasiyahan sa pagganap ng kumpanya at set ng pagkakataon na pasulong.
Inasahan ng mga analista ang Google na mag-post ng $ 15.6 bilyon na kita kumpara sa $ 16 bilyon na aktwal na iniulat. Kaya iyon ay isang maliit na positibong sorpresa. Ngunit sa linya ng mga kinikita, naisip ng mga analyst na i-post ng Google ang $ 6.24 na kita bawat bahagi (EPS) habang ito ay aktwal na nai-post ang $ 6.08. Ito ay tungkol sa isang 3 porsyento na pagkukulang na nauugnay sa pinakamahusay na hulaan ng komunidad ng analyst, kaya't hindi ito isang malaking miss. Ang mahalaga sa akin ay na-post ng Google ang 22 porsyento na paglago ng taon-sa-isang taon. Ang pag-post ng Google ng mga resulta tulad nito ay palaging pare-pareho, na nagsasabi sa akin na ang Google ay patuloy na maayos na pinamamahalaan sa isang mundo kung saan maraming pagkakataon ang samantalahin ng kumpanya.
Sa karamihan ng kita ng kumpanya na nagmumula sa mga advertiser na nagbabayad para sa mga pag-click, sulit na tumingin nang mas malapit sa piraso ng negosyo. Ang mga trend na matagal na nating nakita. Partikular, para sa Q2 F2014 Nakita ng Google ang isang pagtaas ng 25 porsyento sa mga bayad na pag-click. Ang pagtaas ay puro patungo sa sariling mga site ng Google (33 porsyento na paglago), habang nakita nito ang mas kaunting paglaki na nagmumula sa mga site ng kasosyo na tumatakbo sa Adsense. Gayundin, hindi nakakagulat na makita ang kita sa bawat bayad na pag-click sa drop 6 na porsyento sa isang taon.
Hindi, hindi ito isang palatandaan na ang mga advertiser ay handang magbayad ng mas kaunti at mas kaunti para sa mga pag-click, ngunit sa halip ay isang resulta ng pagkakaiba-iba ng aparato at heograpiya. Ang paglago ng Google ay mas mabilis sa labas ng pinakamalaking merkado nito (US at UK), at ang mga bayad na pag-click ay nakakagawa ng mas kaunting kita sa mga umuusbong na merkado. Ang parehong napupunta para sa mobile … sa pangkalahatan ay nagbabayad ng mas kaunti para sa mga pag-click na nagmula sa mga gumagamit ng mobile device, at ang paglaki ng mobile traffic ay mas mataas kaysa sa paglaki ng trapiko sa desktop.
Lahat ng mga bagay na isinasaalang-alang, ang pangunahing negosyo sa advertising ng Google ay tila maayos ang ginagawa. Inaasahan kong ito ay patuloy na lumalaki nang maraming taon dahil ang balanse ng mga dolyar ng ad ay labis na timbang sa mga lumang format ng media kasama na ang pag-print, at sa isang mas mababang sukat, sa TV. Sa palagay ko mas maraming dolyar ng ad ang magpapatuloy na dumadaloy sa online channel kung saan nangingibabaw ang Google.
Ang mga pangunahing negosyo ng Google ay gumagawa ng maayos, at lumalaki ang Google Play. Ngunit ang Facebook ay maaaring isang lumalagong banta.
Ang Pamamahala ay hindi masyadong maraming sabihin tungkol sa Android sa tawag sa kumperensya, ngunit mapapansin ko na ang "iba pang mga kita" na segment ay umabot sa $ 1.6 bilyon para sa quarter, o 10 porsiyento ng kabuuang kita. Ang kumpanya ay nagkomento na ang karamihan sa paglago na ito ay hinimok ng Google Play Store. Ang 10 porsyento na tipong ito ng negosyo ng Google ay nangyayari din na lumalaki sa 53 porsiyento taun-taon bilang pinakabagong quarter. Hindi masyadong makulit.
Sa pagtingin sa stock, nakikipagkalakalan ang Google sa halos 21 beses na mga kita ng forecast sa taong ito. Sa negosyo pa rin ang lumalagong hilaga ng 20 porsyento mas masaya ako na mag-hang sa aking mga namamahagi. Sa parami nang parami ng dolyar ng ad na dumadaloy sa online na espasyo at iba pang mga negosyo ng Google na nagpapakita ng pangmatagalang pangako, naramdaman ko na ang stock ay isang bargain. Hindi sa palagay ko ang mga namumuhunan ay nagbabayad ng anuman para sa pagkakalantad sa Internet ng mga bagay na kasama ang bahay at automotikong automation.
Kung mayroong anumang bagay na nag-aalala sa akin (kahit na bahagya), sasabihin ko na ibibigay sa Facebook ang Google para sa pera nito sa online advertising. Sa tila walang anumang oras, ang Facebook ay nakabuo ng isang napaka-kahanga-hangang ad platform. At kapag nasa mobile phone ako ay tinutukoy ko na talagang gumugol ako ng mas maraming oras sa Facebook kaysa sa paghahanap sa Google. Hindi ko akalain na ako lang. Tumagal ako ng ilang sandali, ngunit sa wakas ay naiisip ko na pinakamahusay na mag-ari ako ng mga namamahagi sa parehong mga kumpanya, hindi lamang sa Google.
Pagpapatuloy ay magbabayad ako ng maraming pansin sa Internet ng mga Bagay. Naniniwala ako na malinaw kung gaano kahalaga ang magiging industriya, gayunpaman sa isang maagang yugto ng paglago na hindi kami binabayaran para sa malaking inaasahan na inihurnong sa mga stock tulad ng Google.
Sa palagay ko, marami pa ring pag-unlad ang Google.
